股权投资公司营业范围具体有哪些？

摘要： 核心定位：管理人 vs. 基金这是理解股权投资公司营业范围的第一步,也是最关键的一步，私募股权、创业投资基金管理人这类公司通常是基金管理公司，例如XX股权投资基金管理有限公司，它们...

核心定位：管理人 vs. 基金

这是理解股权投资公司营业范围的第一步,也是最关键的一步。

私募股权、创业投资基金管理人

这类公司通常是基金管理公司，例如XX股权投资基金管理有限公司，它们的核心业务是“管理”基金。

• 法律地位：这类公司必须在中国证券投资基金业协会完成“私募基金管理人登记”，这是开展业务的合法身份。
• 核心业务范围：
  • 基金募集：向合格投资者募集资金，设立新的股权投资基金或创业投资基金。
  • 基金管理：对已设立的基金进行投资管理，包括项目筛选、尽职调查、投资决策、投后管理、退出策略制定与执行等。
  • 资产管理：为单一客户（如大型企业、政府引导基金）提供定制化的资产管理服务，管理其特定目的的股权投资组合。
  • 投资顾问：为其他企业提供股权投资相关的咨询服务。

示例经营范围（管理人）：

私募股权投资基金管理、创业投资基金管理；资产管理；投资管理；投资咨询；企业管理咨询；经济贸易咨询；财务咨询（不得开展审计、验资、查账、评估、会计咨询、代理记账等需经专项审批的业务，不得出具相应的审计报告、验资报告、查账报告、评估报告等文字材料）。

私募股权、创业投资基金

这指的是基金本身，它是一个以特定目的（如投资某项目或某行业）设立的“资金池”，基金本身没有独立的法人资格，通常由管理人设立和管理，投资者通过认购基金份额成为基金的合伙人或份额持有人。

• 法律地位：基金需要在基金业协会进行“基金备案”。
• 业务活动：基金本身不“管理”，而是“投资”，其活动范围由基金合同和管理人的授权决定，主要包括：
  • 对非上市企业进行股权投资。
  • 对上市企业的非公开发行股票进行投资。
  • 为被投企业提供增值服务。
  • 通过股权转让、IPO、并购、回购等方式实现投资退出。

具体营业范围详解

（一）可以从事的核心业务活动

对于基金管理人其指导基金进行的业务活动通常包括：

1. 股权投资：

   • 非上市企业股权投资：投资于未在证券交易所上市的公司股权，这是最核心的业务。
   • 上市公司定向增发：参与上市公司的非公开发行（定增）股票。
   • 可转换债券、可交换债投资：通过投资附有转股权的债券，间接或直接获得企业股权。

2. 资产管理：

   • 管理私募股权投资基金、创业投资基金。
   • 为单一客户设立专项资产管理计划,进行股权类投资。

3. 投资顾问与咨询服务：

   • 为企业提供战略、融资、并购、上市等方面的财务顾问服务。
   • 为政府、大型企业提供产业基金、引导基金的管理和咨询服务。

4. 基金募集与销售：

   向合格投资者宣传、推介基金产品，并完成募集工作。

（二）禁止或限制从事的业务活动

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》等相关规定，股权投资公司（管理人）严禁从事以下业务：

1. 公开募集资金：不得通过公开媒体（如报纸、杂志、电视、互联网等）向不特定对象宣传推介。
2. 承诺保本保收益：不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。
3. 发放贷款：除另有规定外，不得从事贷款业务。
4. 资金池业务：不得开展“明股实债”等变相借贷业务，或设立多个不同投资方向的资金池进行错配。
5. 二级市场股票交易：纯粹的股权投资公司不能直接在二级市场进行股票的买卖交易（但可以参与定增），如果要做二级市场量化、股票多头等，需要申请“私募证券投资基金”管理人资格。
6. 承担无限责任：通常以有限合伙形式设立，基金管理人以认缴的出资额为限承担责任。

不同类型公司的经营范围示例

专注于基金管理的公司

这类公司是纯粹的“卖方”，管理自己的品牌基金。

经营范围示例：

私募股权投资基金管理、创业投资基金管理；受托管理股权投资基金；投资管理；资产管理（不含金融资产管理）；投资咨询；企业管理咨询；经济信息咨询。

产业背景的投资公司

这类公司通常有强大的实业背景,投资行为服务于其产业链整合或战略发展。

经营范围示例：

实业投资；项目投资；投资管理；资产管理；企业管理咨询；财务咨询；经济贸易咨询；技术推广服务；货物进出口、技术进出口、代理进出口。

有限合伙形式的股权投资基金

这是最常见的基金实体形式,GP（普通合伙人）通常是基金管理公司，LP（有限合伙人）是投资者。

GP（基金管理公司）的经营范围：如上述第1点。 LP（投资者）的经营范围：通常与主营业务相关，例如某科技公司作为LP，其经营范围可能包括技术开发、技术服务等，参与投资是其财务性行为。

设立股权投资公司的特殊要求

1. 名称：公司名称中通常应包含“股权投资基金管理”、“创业投资基金管理”或“投资基金管理”等字样，以明确其业务属性。
2. 注册资本：作为私募基金管理人，注册资本通常建议不低于1000万元人民币，且需实缴到位。
3. 从业人员：法定代表人、总经理、合规/风控负责人等高级管理人员需具备基金从业资格，公司员工应具备相应的专业能力和投资经验。
4. 协会登记：在完成工商注册后，必须尽快在基金业协会完成管理人登记，否则不得开展私募基金业务。

重要提示： 股权投资行业的监管政策在不断更新和完善中，在设立公司或开展业务前，务必咨询专业的律师、会计师和金融顾问，并仔细研究最新的监管法规，确保所有经营活动合法合规。