新三板法律尽职调查

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摘要： 这不仅仅是一个清单,更是一份包含了目的、范围、核心内容、流程、常见问题及应对策略的全面指南，什么是新三板法律尽职调查？新三板法律尽职调查,是指在一家公司准备申请在全国中小企业股份...

这不仅仅是一个清单,更是一份包含了目的、范围、核心内容、流程、常见问题及应对策略的全面指南。

（图片来源网络，侵删）

什么是新三板法律尽职调查？

新三板法律尽职调查,是指在一家公司准备申请在全国中小企业股份转让系统（俗称“新三板”）挂牌的过程中，由其聘请的律师事务所主导，对公司进行全面、深入的法律调查和风险排查的过程。

其核心目标是：

发现风险： 系统性地识别公司历史沿革、股权结构、资产权属、经营合规、重大合同、劳动人事等方面存在的法律瑕疵和潜在风险。
解决问题： 针对发现的问题，提出切实可行的解决方案，并指导公司进行规范整改，使其满足新三板挂牌的法定条件。
披露信息： 将调查结果和法律意见在《法律尽职调查报告》和《法律意见书》中进行充分、准确的披露，供监管机构（全国股转公司）、投资者以及中介机构（券商、会计师等）参考。
规避责任： 为律师、券商等中介机构发表专业意见提供事实依据，防范执业风险。

法律尽职调查的核心范围与内容

新三板法律尽职调查的范围非常广泛,几乎覆盖了公司运营的方方面面，以下是核心内容的详细分解：

公司基本情况与历史沿革

这是尽职调查的起点,主要关注公司的“出身”是否“干净”。

（图片来源网络，侵删）

设立与变更： 公司历次设立、增资、股权转让、改制、更名等行为是否合法合规，相关文件（如公司章程、股东会决议、股权转让协议、验资报告）是否齐全、有效。
股东资格： 股东是否具备法律规定的股东资格（如公务员、国有企业员工、外籍人士等是否合规）。
股权清晰： 股权是否存在代持、信托、委托持股等不清晰的情况，这是挂牌的红线，必须清理。
注册资本： 历次出资是否真实、足额，是否存在抽逃出资的情况。

股权结构与控制关系

股权结构图： 绘制清晰的股权结构图，直至最终的自然人或法人。
实际控制人： 明确公司的实际控制人，控制关系是否稳定，实际控制人最近两年是否发生变更，这是影响挂牌的关键因素。
一致行动人： 是否存在一致行动人协议，协议是否有效。
股份锁定与减持： 控股股东、实际控制人及其一致行动人、董监高的股份锁定承诺是否符合规定。

主要资产与权属状况

土地使用权与房屋所有权： 土地是工业用地还是商业用地？产权证是否齐全？是否存在租赁或抵押？
知识产权：
- 商标： 注册商标、申请中的商标，是否存在权属纠纷。
- 专利： 发明、实用新型、外观设计专利的权属、有效性、实施许可情况。
- 著作权： 软件著作权、作品著作权等。
主要生产经营设备： 是否有合法的购买凭证，是否存在抵押。
核心资产： 对于轻资产公司，核心资产可能是客户资源、特许经营权、许可协议等，需要调查其合法性和稳定性。

业务经营与重大合同

业务资质： 公司经营业务是否需要前置或后置审批或许可证（如高新技术企业证书、ICP许可证、食品经营许可证等），是否在有效期内。
主营业务： 业务描述是否清晰、稳定，是否符合国家产业政策。
重大合同： 调查与客户、供应商签署的重大销售合同、采购合同、借款合同、担保合同等，重点关注：
- 合同的合法性、有效性。
- 合同期限、定价公允性。
- 是否存在重大依赖（如前五大客户/供应商的占比过高）。
- 是否存在潜在纠纷。

公司治理与内部规范

“三会一层”： 股东会、董事会、监事会是否规范运作，会议记录、决议是否齐全。
内部控制制度： 是否建立了完善的财务、人事、采购、销售等方面的内部控制制度。
独立性： 公司是否具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，与股东、实际控制人及其控制的其他企业是否存在同业竞争或显失公平的关联交易。

劳动人事与社保

劳动合同： 是否与所有员工签订了合法有效的劳动合同。
社保与公积金： 是否为所有员工足额、及时缴纳了社会保险和住房公积金，历史欠缴问题需要制定补缴方案并获得相关部门的合规证明。
员工激励： 是否存在股权激励、员工持股计划等，方案是否合法合规。

税务合规

纳税情况： 公司是否依法纳税，是否存在偷税、漏税、虚开发票等重大违法违规行为。
税收优惠： 享受的税收优惠（如高新技术企业税收优惠）是否合法、合规、可持续，是否存在被追缴的风险。
税务处罚： 是否存在重大的税务处罚记录。

诉讼、仲裁与行政处罚

诉讼与仲裁： 梳理公司作为原告、被告或第三方的所有未决和已决的诉讼、仲裁案件，评估其对公司经营和财务状况的潜在影响。
行政处罚： 是否因环保、税务、市场监管、安全生产等方面受到过重大行政处罚。
合规承诺： 公司需要出具《无重大违法违规行为承诺函》。

环保、安全生产与产品质量

环保： 公司的生产经营活动是否符合环保要求，是否需要环评批复，是否存在环保处罚。
安全生产： 是否建立了安全生产制度，是否发生过安全事故，是否受到过安监部门的处罚。
产品质量： 是否存在重大的产品质量纠纷或诉讼。

法律尽职调查的流程

准备阶段：
- 律师与公司、券商沟通，明确调查范围和目标。
- 律师团队制定详细的尽职调查清单,要求公司提供相关文件资料。
- 签署保密协议和聘请协议。
执行阶段：
- 资料审阅： 律师团队审阅公司提供的海量文件，这是基础工作。
- 人员访谈： 与公司实际控制人、董事长、总经理、财务负责人、董监高、核心技术人员等进行访谈，核实情况，了解“故事”背后的真相。
- 外部核查： 律师会通过公开渠道（如国家企业信用信息公示系统、裁判文书网、商标专利局网站等）进行查询，也会向工商、税务、社保、银行、土地部门等进行函证。
- 现场走访： 实地考察公司的主要生产经营场所，了解真实运营情况。
报告阶段：
- 问题清单： 律师将发现的问题进行分类、整理，形成《法律问题清单》提交给公司。
- 解决方案： 与公司、券商共同商讨，针对每个问题提出整改建议和时间表。
- 出具报告： 在问题整改完毕或风险充分披露后，出具最终的《法律尽职调查报告》和用于申报的《法律意见书》。

常见问题与解决策略

问题类别	具体问题	潜在风险	解决策略
股权问题	股权代持	股东身份不清晰，存在股权纠纷风险，不符合“股权清晰”的挂牌条件。	彻底清理：由代持人、被代持人及公司共同签署《股权代持确认函及解除协议》，将股权恢复至实际持有人名下，并办理工商变更。
	历史上出资不实/抽逃	公司资本不真实，可能被认定为虚假出资，影响公司信用和持续经营能力。	规范补正：通过股东会决议，由股东以货币或实物资产进行补足，或进行减资处理，并取得验资报告。
	股权不明晰	如集体企业改制不规范、工会持股等。	规范确认：追溯原始决策文件，由有权机构（如上级单位、职工代表大会）确认，或通过股权转让、司法确权等方式解决。
合规问题	业务资质不全	属于无证经营，可能面临行政处罚，业务不合法。	尽快办理：在申报前取得相关资质或许可证，如无法取得，需论证该业务对公司经营的重要性，并考虑调整业务范围。
	社保公积金欠缴	存在被员工投诉或被社保部门处罚的风险，属于重大不规范行为。	制定方案：与社保部门沟通，制定分期补缴计划，对于历史欠缴，通常需要社保部门出具合规证明，确认“不属于重大违法违规行为”。
	关联交易/同业竞争	影响公司独立性，损害中小股东利益。	规范/清理：对于关联交易，需签订公平协议，价格公允，履行内部决策程序并充分披露，对于同业竞争，要求控股股东/实际控制人停止或转让相关业务。
资产问题	资产权属瑕疵	如房产无证、专利权属不清等。	确权/补证：尽快办理产权证书，如无法办理，需通过其他方式（如长期租赁、获得所有权人承诺等）确保资产使用的稳定性和安全性。
	资产租赁	主要经营场所租赁即将到期或存在不合规条款。	续签/确认：与出租方续签长期租赁合同，并确保租赁用途合法，无任何影响公司使用的限制条款。
历史问题	行政处罚	尤其是环保、税务、安监方面的重大处罚。	论证不重大：律师需论证该处罚的金额、性质、情节是否属于“重大”，并取得相关主管部门的合规证明，如属于重大，则构成实质性障碍。
	未决诉讼	可能对公司财务状况或经营成果产生重大负面影响。	评估影响：评估诉讼的胜诉概率和潜在赔偿金额，积极应诉，或在可能的情况下寻求和解，并充分披露其对公司的影响。