私募合格投资者门槛究竟多高？

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摘要： 这些规定主要依据中国证券投资基金业协会发布的《私募投资基金募集行为管理办法》以及相关的法律法规，旨在保护投资者,确保其具备相应的风险识别和承受能力，核心定义私募基金合格投资者，是指...

这些规定主要依据中国证券投资基金业协会发布的《私募投资基金募集行为管理办法》以及相关的法律法规，旨在保护投资者,确保其具备相应的风险识别和承受能力。

（图片来源网络，侵删）

核心定义

私募基金合格投资者，是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元,且符合下列相关标准的单位和个人。

合格投资者门槛很高,目的是将高风险的私募产品销售给能够承受相应损失的专业或高净值人群。

个人投资者需同时满足以下三个条件：

金融资产要求
（图片来源网络，侵删）
- 金融资产不低于300万元。
- 金融资产包括：银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
- 注意：这里的金融资产是扣除借款后的净值，您有500万股票，同时有200万房贷，那么您的金融资产净值是300万,刚刚满足要求。
收入要求
- 最近三年个人年均收入不低于50万元。
- 这个收入需要是税后收入，并且需要提供相应的证明，如纳税证明、银行流水、工资单等。
- 如果您是自由职业者或企业主,需要提供能证明其收入水平的财务报表或银行流水。
投资经验要求
- 具备相应的风险识别能力和风险承担能力。
- 投资经历要求：投资于单只私募基金的金额不低于100万元，且以下任意一项：
  - 金融资产经历：本人名下的金融资产不低于300万元，且该金融资产在最近三年内持续持有。
  - 投资管理经历：最近三年内从事投资管理相关活动。

总结个人投资者：您需要同时满足“金融资产≥300万”或“年收入≥50万”，并且投资单只基金不少于100万,还需要证明自己有投资经验或持续持有金融资产的历史。

机构投资者需同时满足以下两个条件：

（图片来源网络，侵删）

净资产要求
- 净资产不低于1000万元。
- “净资产”是指单位的总资产减去总负债后的所有者权益,需要提供经审计的财务报告来证明。
合格投资者投资资格
- 该单位是依法设立并受金融监管机构监管的机构。
- 常见的符合要求的机构包括：
  - 公募基金管理公司、证券公司、商业银行、保险公司、信托公司、期货公司等金融机构及其子公司。
  - 私募基金管理人（已在中基协备案）。
  - 社会保障基金、企业年金、慈善基金等。
  - 符合国家政策的其他投资机构。

总结单位投资者：机构需要有钱（净资产≥1000万），并且本身就是一个受监管的、合法的投资机构。

除了上述硬性标准,还有一些关键点需要注意：

投资门槛
- 单只私募基金的最低认购金额为100万元人民币，这是硬性规定，即使您资产远超300万,投资一只基金也必须至少投入100万。
风险匹配原则
- 基金销售机构必须对投资者进行风险承受能力评估（通常分为C1至C5五个等级）。
- 投资者只能购买其风险评级等于或低于其自身风险承受能力的基金产品。
- 一个被评定为C3（平衡型）的投资者，不能购买C4（进取型）或C5（激进型）的基金。
冷静期与回访确认
- 基金合同签订后，投资者有不少于24小时的冷静期。
- 冷静期过后，基金销售机构必须进行回访，确认投资者是否在完全理解风险的情况下做出投资决定,投资者有权在此时解除合同。
禁止非法集资
- 私募基金不得通过公开宣传（如朋友圈、公众号、大众媒体广告等）来募集。
- 募集对象必须是特定的合格投资者,不能向不特定对象募集资金。
投资者责任

合格投资者需要对自己的投资行为负责，承诺自己具备相应的风险识别和承担能力,并自行承担投资可能带来的损失。

当您投资私募基金时，基金管理人或销售机构会要求您提供一系列文件来核实您的资格,通常包括：

身份证明：身份证。
资产/收入证明：
- 银行出具的存款、理财产品、基金、信托等资产证明。
- 证券账户对账单（显示股票、基金份额等）。
- 最近三年的个人所得税纳税证明或银行工资流水。
投资经历证明：
- 历史基金交易记录。
- 曾在金融机构从事投资管理工作的证明。
风险测评问卷：填写并签署《投资者风险识别能力和承担能力评估问卷》。
承诺函：签署《合格投资者承诺函》,声明自己符合合格投资者标准并愿意承担相应风险。

投资者类型	核心要求
个人	三选二（资产/收入）+ 投资100万 + 风险识别能力：金融资产 ≥ 300万年收入 ≥ 50万投资单只基金 ≥ 100万
单位	净资产 ≥ 1000万 + 合格的金融机构身份