长期股权投资如何估值

摘要： 核心原则：根据持股比例和影响力判断我们需要明确投资方对被投资单位（被投资方）的“影响程度”,这通常由持股比例决定：控制 (通常持股 > 50%)适用准则：《企业会计准则第33...

核心原则：根据持股比例和影响力判断

我们需要明确投资方对被投资单位（被投资方）的“影响程度”,这通常由持股比例决定：

1. 控制 (通常持股 > 50%)

   • 适用准则：《企业会计准则第33号——合并财务报表》
   • 估值方法：成本法
   • 核算方式：母公司将其控制的子公司纳入合并报表范围，合并报表中，长期股权投资反映的是其在子公司所有者权益中所享有的份额,而不是按单个投资项目的账面价值。

2. 重大影响 (通常持股 20% - 50%)

   • 适用准则：《企业会计准则第2号——长期股权投资》
   • 估值方法：权益法
   • 核算方式：投资方按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额,确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。

3. 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

   • 适用准则：《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》
   • 估值方法：公允价值
   • 适用情况：对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响（通常持股 < 20%），且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。注意： 如果在活跃市场中有报价或公允价值能可靠计量，则作为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”（FVTPL），按公允价值计量,其变动计入当期损益。

三种估值方法的详细解析

下面我们详细拆解这三种方法的估值逻辑和具体操作。

成本法

• 适用范围：对子公司（控制）的投资。
• 核心思想：母公司从合并报表的角度来看，子公司的资产、负债、收入、费用都已经全部合并进来了，母公司账上的“长期股权投资”科目不再需要随着子公司的净利润或净资产变动而调整，它代表的是初始投资成本。
• 如何“估值”：
  1. 初始计量：按初始投资成本计量。
  2. 后续计量：除非发生减值或增加投资,否则其账面价值保持不变。
  3. 关键处理：
     • 宣告分配的现金股利：确认为“投资收益”。
     • 宣告分配的股票股利：不做账务处理,仅备查登记。
     • 减值：每年需要进行减值测试，如果可收回金额低于账面价值，计提减值准备，且减值损失一经确认,在以后会计期间不得转回。
• 合并报表中的体现：
  • 在合并工作底稿中，需要将母公司的“长期股权投资”与子公司的所有者权益进行抵销。
  • 子公司实现的净利润，在合并利润表中会作为“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”来体现。
  • 子公司宣告的现金股利，在合并报表中被完全抵销,因为内部现金分红不应影响整个集团的合并净利润。

权益法

• 适用范围：对合营企业（共同控制）或联营企业（重大影响）的投资。
• 核心思想：投资方能够“参与”被投资方的财务和经营决策，投资方在被投资方净资产中所占的份额会随着其经营成果（净利润）和所有者权益的其他变动（如其他综合收益）而变动，投资方需要“按份额”确认收益或损失。
• 如何“估值”：
  1. 初始计量：按初始投资成本计量。
  2. 后续计量：需要根据被投资方所有者权益的变动，持续调整长期股权投资的账面价值，调整的核心是“投资损益”和“其他综合收益”。
  3. 关键处理：
     • 确认投资收益：
       • 根据被投资方实现的净利润，按持股比例计算应享有的份额，借记“长期股权投资”，贷记“投资收益”。
       • 根据被投资方发生的净亏损,做相反分录。
       • 注意：需要以取得投资时被投资方各项可辨认净资产的公允价值为基础，对被投资方的净利润进行调整（如固定资产折旧、无形资产摊销等差异）。
     • 确认其他综合收益：

       被投资方其他综合收益变动时，投资方按持股比例相应调整“长期股权投资”和“其他综合收益”科目。

     • 宣告分配的现金股利：不确认为投资收益，而是冲减长期股权投资的账面价值，因为投资收益已经在其实现时确认过了,分红是投资成本的收回。
     • 超额亏损的确认：当被投资方发生巨额亏损时，投资方需要确认应分担的份额,但以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。
     • 除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动：如被投资方接受捐赠、增资扩股等,投资方按持股比例调整长期股权投资和资本公积。

公允价值法

• 适用范围：对被投资方无控制、共同控制或重大影响,且公允价值能可靠计量的股权投资。
• 核心思想：投资方不参与被投资方的经营决策,其价值主要取决于市场对该股权的定价。
• 如何“估值”：
  1. 初始计量：按公允价值（通常是购买价款）和相关交易费用之和作为初始确认金额。
  2. 后续计量：
     • 公允价值能可靠取得：在资产负债表日，以公允价值计量，其变动计入当期损益（公允价值变动损益）,这是最常见的情况。
     • 公允价值不能可靠取得：在活跃市场中没有报价，且公允价值不能可靠计量时，采用成本法核算，其价值变动不计入当期损益,除非发生减值。
  3. 关键处理：
     • 每个报告期末，需要根据活跃市场的报价或估值技术（如现金流折现法、市场法等）重新确定其公允价值。
     • 公允价值高于账面价值的差额，计入“公允价值变动损益”,同时增加资产的账面价值。
     • 公允价值低于账面价值的差额,做相反处理。
     • 处置时，将“公允价值变动损益”转入“投资收益”,计算总的处置损益。

总结与对比

实际应用中的注意事项

1. 影响程度的判断是动态的：持股比例的变化、被投资方章程的修改、董事会席位的变动等，都可能导致影响程度发生变化,从而需要变更会计处理方法。
2. 公允价值的获取：对于权益法下的投资，有时也需要对被投资方的净资产进行公允价值评估，以调整净利润，对于公允价值法下的投资,公允价值的确定是关键和难点。
3. 信息披露：无论采用哪种方法，财务报表附注中都需要对长期股权投资的核算方法、被投资单位情况、账面价值、减值准备等信息进行详细披露。

希望这个详细的解释能帮助你全面理解长期股权投资的估值方法。