外商投资性企业再投资有何限制？

摘要： 什么是外商投资性企业再投资？外商投资性企业再投资指的是，一家已经在中国境内设立的外商投资性公司（如外商投资性公司、外商投资创业投资企业等），利用其在中国境内合法取得的人民币利润，在...

什么是外商投资性企业再投资？

外商投资性企业再投资指的是，一家已经在中国境内设立的外商投资性公司（如外商投资性公司、外商投资创业投资企业等），利用其在中国境内合法取得的人民币利润，在中国境内直接再投资,设立新的企业或增加现有企业的注册资本。

这里有几个核心要点需要理解：

1. 主体是“外商投资性企业”：不是所有外资企业都可以进行这种再投资，通常指的是专门从事投资业务的外商投资企业，最典型的就是外商投资性公司，这类公司本身不直接从事生产或贸易,而是作为其境外母公司在华的投资平台和管理中心。
2. 资金来源是“境内利润”：再投资的资金必须是该外商投资性企业在中国境内通过合法经营所赚取并已经分配的税后利润，不能直接使用其境外母公司汇入的资本金进行再投资（资本金的再投资有专门的“境内再投资”规定，流程不同）。
3. 投资方向是“境内”：资金必须投向中国境内,而不是返回境外或投向第三国。
4. 目的是“设立新企业或增资”：再投资的形式主要是开办新的外商投资企业,或者对已有的外商投资企业进行增资。

为什么企业要进行再投资？

企业选择再投资,通常是出于战略和经营上的多重考量：

1. 扩大在华业务版图：当企业在某个行业或区域站稳脚跟后，会通过再投资设立新的子公司或分公司，进入新的市场、新的业务领域,或扩大现有产能。
2. 优化资源配置和产业链布局：利用在华投资平台的便利性，将利润投向上下游产业，构建更完整的产业链，降低成本,提高协同效应。
3. 享受税收优惠政策：这是再投资一个非常核心的驱动力，符合条件的再投资可以享受退税优惠，即企业可以退还其再投资部分已缴纳的部分企业所得税,从而降低投资成本。
4. 提升管理效率：对于外商投资性公司而言，通过集中管理其在华的所有投资企业，可以实现统一的财务、人事、法务管理,提高整体运营效率。
5. 响应中国政策：中国政府鼓励外商投资，特别是在高新技术、先进制造、现代服务业等领域，再投资可以帮助企业更好地融入中国的发展战略,获得政策支持。

再投资的主要形式

外商投资性企业的再投资主要分为以下两种形式,它们的法律性质和程序有显著区别：

境内再投资

• 定义：外商投资性公司使用其从中国境内获取的利润，在中国境内设立新的外商投资企业,或向现有的外商投资企业增资。
• 法律性质：这被视为“新设”或“增资”，需要遵循中国《外商投资法》及相关规定，设立的新企业或被增资的企业，其法律形式（如有限责任公司、股份有限公司等）和经营范围需要重新审批/备案。
• 特点：
  • 设立独立法人：新成立的企业是一个独立的法律实体。
  • 需要商务部门备案/审批：根据《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》，如果新企业或增资行为涉及负面清单领域，需要经过商务部门的审批；不涉及的,则进行备案。
  • 享受税收优惠：这是境内再投资最核心的优势之一。

境外投资者以其在境内所获利润进行的再投资

• 定义：这是指外商投资性公司的境外母公司（最终投资者），将其从该外商投资性公司获得的利润，直接或间接（通过该投资性公司）再投资回中国境内。
• 法律性质：这被视为“境内投资”，即境外投资者向中国境内投资，其法律性质是“转股”，即境外投资者将其持有的部分或全部股权转让给其自身（即利润再投资）。
• 特点：
  • 不设立新企业：不产生新的法律实体,只是股权结构的调整。
  • 无需商务部门审批/备案：因为不涉及设立新企业或变更企业的经营范围，只是股东层面的操作,所以不触发商务部门的审批或备案程序。
  • 不享受退税优惠：这种形式的再投资，由于不涉及新设或增资，因此通常不能享受企业所得税退税政策。

核心优势：税收优惠（退税政策）

这是境内再投资最吸引人的地方,根据中国税法规定：

• ：外商投资企业的外国投资者，将从企业取得的利润直接用于该企业增资，或者作为资本投资开办其他外商投资企业，经营期不少于5年的，可退还其再投资部分已缴纳企业所得税的40%。
• 适用条件：
  1. 再投资主体必须是该企业的外国投资者（对于外商投资性公司而言，是其境外母公司）。
  2. 再投资资金必须是税后利润。
  3. 再投资形式必须是直接增资或新设企业。
  4. 新设或增资的企业，其经营期必须不少于5年。
• 计算方式：
  • 退税额 = 再投资额 ÷ (1 - 原实际适用的企业所得税税率 + 地方所得税税率) × 原实际适用的企业所得税税率 × 40%
  • （注：目前中国大部分地区已取消地方所得税，税率统一为25%）

操作流程与注意事项

操作流程（以“境内再投资”为例）：

1. 利润分配：外商投资性公司需召开董事会，通过利润分配决议,并将利润合法分配到位。
2. 资金准备：确保用于再投资的资金是合法、清晰的人民币利润。
3. 尽职调查：对目标项目或目标公司进行法律、财务、业务等方面的尽职调查。
4. 方案设计：确定是新设公司还是增资，以及股权结构、公司章程等。
5. 商务部门备案/审批：根据负面清单要求，向地方商务主管部门提交申请材料,进行备案或审批。
6. 工商登记：拿到备案/批复文件后,到市场监督管理局办理新设或增资的工商变更登记。
7. 外汇登记：在外汇管理局办理与再投资相关的账户开立和资金划转手续。
8. 税务处理：如果符合退税条件，在完成投资后,向税务机关申请办理退税。

重要注意事项：

1. 资金来源的合法性：必须确保用于再投资的资金是已经完税的利润，来源清晰,避免洗钱风险。
2. 遵守负面清单：再投资的行业和领域必须严格遵守《外商投资准入负面清单》的规定,禁止或限制投资的领域不能进入。
3. 信息披露：再投资行为可能需要向相关政府部门进行报告,特别是在涉及国家安全审查的情况下。
4. 公司治理：再投资后，需要妥善处理与新设/被增资企业之间的关联交易、资金往来和公司治理问题。
5. 政策变动：中国的外商投资政策、税收政策会根据国家发展需要进行调整,企业需密切关注最新政策动态。

外商投资性企业再投资是其在中国市场深化布局、实现资本增值和战略发展的重要手段。区分“境内再投资”和“境外投资者再投资”是理解其法律性质、操作流程和税收待遇的关键，境内再投资虽然程序相对复杂，但能享受税收优惠和设立独立实体的优势；而境外投资者再投资则是一种便捷的股权调整方式，但无税收优惠，企业在进行再投资决策时，必须综合考虑战略目标、政策法规、税务成本和操作风险,并寻求专业法律和财税顾问的支持。